Как собрать универсальный инвестиционный портфель? 22.07.2021

Для чего вам нужно составить инвестиционный портфель

В статье про инвестиционный портфель я рассказывал, что необходимо добиваться максимальной диверсификации активов, чтобы не зависеть от внешних воздействий на рынок. В идеале активы не должны вообще коррелировать друг с другом.

Но какие именно активы выбирать? Собрать инвестиционный портфель только из акций или только из облигаций, или использовать все возможности фондового рынка? Или, может быть, достаточно собрать только портфель из ПАММ-счетов – вон они как растут, по 20% в месяц, это вам не 10% годовых? Или вложиться в супер-крутой ПИФ? Так уже внутри всё задиверсифицировано, стоит выбрать только доходный фонд и зарабатывать на нем?

Мифы об инвестировании

Когда новые ученики приходят в наш Центр с просьбой рассказать всё про инвестиции для новичков, то частенько мы сталкиваемся с разными заблуждениями. Кто-то думает, что нужно иметь миллион для того, чтобы инвестировать. Кто-то считает, что заработок на бирже через интернет для начинающих нереален. А некоторые уверены, что для этого нужно иметь высшее экономическое образование. В процессе обучения все эти сомнения прорабатываются и испаряются. Я собрала 5 самых популярных из них и теперь развею их для вас. 

Частенько мы сталкиваемся с разными заблуждениями.
Частенько мы сталкиваемся с разными заблуждениями. Кто-то думает, что нужно иметь миллион для того, чтобы инвестировать.

Миф 1. Инвестиции требуют крупных вложений

Из каких инструментов выбирать

На рынке ценных бумаг выделяют два типа инструментов: высокорисковые и низкорисковые.   Любые инвестиции начинаются с определения уровня риска — вероятности негативного исхода от вложений и масштаба возможных потерь. Это касается и новичков, и опытных инвесторов.   Чем акции отличаются от облигаций На практике все инвестиционные инструменты можно считать высокорисковыми, так как существует вероятность потери вложенных средств или недополучения ожидаемого дохода. В первую очередь, это акции, производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, индексы), структурные продукты, валюта. К активам с низким риском чаще всего относят корпоративные облигации компаний с высоким кредитным рейтингом, облигации федерального займа или регионов, драгоценные металлы, недвижимость, паи инвестиционных фондов на консервативные активы.  

Виды инвестиций: выбираем инструменты инвестирования

Когда встает вопрос о том, куда начать инвестировать новичку с маленькой суммой, то в голове начинается паника. Воспоминания о фильмах про Уолл Стрит, где инвестор активно совершает многомиллионные сделки по  телефону, заставляют сомневаться в успехе самой идеи инвестирования для обычного человека. Но не стоит бояться торговли на фондовом рынке. Сотни тысяч людей, таких как мы с вами, регулярно инвестируют для достижения своих целей. И весьма успешно. Главное правильно выбрать финансовые инструменты, которые сохранят наши вложения и принесут доход в перспективе.

Главное правильно выбрать финансовые инструменты,
Главное правильно выбрать финансовые инструменты, которые сохранят наши вложения и принесут доход.

Как собрать портфель инвестиций для начинающих правильно

  • Формируем цель, для которой собираем инвестиционный портфель и срок, за который хотим её достигнуть. Для разных целей будут и разные портфели.
  • Определяемся с размером вложений. Какую сумму мы готовы вносить на счёт регулярно без потери качества жизни?
  • Выбираем стратегию инвестирования и вид активов, в которые мы будем вкладываться. 
  • Обязательно диверсифицируем портфель и следуем своему плану.

Портфельная стратегия asset allocation

Все портфели индивидуальны и должны соответствовать риск-профилю инвестора. Но есть универсальный портфель, который дает оптимальное соотношение доходности и риска. И здесь мы приходим к термину asset allocation. Устойчивого перевода на русский язык он не имеет, но им принято обозначать стратегию формирования портфеля инвестора, в котором капитал распределен по видам биржевых активов. Не вдаваясь в детали, можно описать этот теоретический «идеал» таким образом: в него входят все существующие в мире активы ровно в тех долях, в которых их расставил сам рынок.

То есть те компании, которые стоят дорого, объективно должны занимать большую долю в портфеле, потому что коллективный разум инвесторов их туда поставил. Другой пример: если доля США в мировых активах составляет около 56%, то именно столько доллар должен занимать в универсальном портфеле. Аналогично с золотом: если его в мировых активах около 10%, то выше этого лучше не подниматься.

Такая структура справедлива для инвесторов, готовых держать портфель долго, в идеале — вечно. На практике так, конечно, не бывает. Например, одна из самых длинных реально продаваемых стратегий — это 50-летний пенсионный портфель от Vanguard, мирового лидера в портфельном управлении. В нем нет ни недвижимости, ни золота. Зато есть большой набор акций и облигаций США (индексные фонды на все бумаги сразу), а также других стран, общая доля которых как раз не превышает 40% — в полном соответствии с теорией.

Рисковые активы

Так же часто данный класс инструментов называют более «мягким» образом – инструменты с высоким уровнем неопределенности. Это прежде всего акции. Суть данного инструмента заключается в том, что он обладает спекулятивной природой и очень большой и резкой амплитудой колебаний котировок. Причем, в краткосрочной и среднесрочной перспективе – это непредсказуемый процесс колебаний, который может приносить как прибыль, так и убыток. Но в работе с такими инструментами мы можем опираться на долгосрочные, фундаментальные факторы, которые определенно имеют влияние на формирование долгосрочных трендов по акциям. В этом плане мы рассчитываем на то, что чем больше проходит времени, тем появляется большая вероятность того, что сработают именно значимые фундаментальные факторы и котировки значительно изменятся именно под их влиянием.

В целом же поведение акции на краткосрочных и среднесрочных горизонтах мало предсказуемо и акция может оказаться в любой точке диапазона. От области рисков и убытков, до области прибыли.

Сказать в какой конкретной точке диапазона цены окажутся бумаги на том или ином промежутке времени невозможно, но инвесторы оперируют долгосрочными фундаментальными факторами, которые помогают определять потенциалы роста и уровень риска по каждой отдельно взятой акции, и фактором времени. Так как чем больше проходит время, тем больше становится вероятность того, что акция окажется у верхней границы своего диапазона потенциального роста. В нашем сервисе Fin-plan Radar подобные диапазоны просчитаны по всем акциям.

Задача данных инструментов в инвестиционном портфеле инвестора – это обеспечение повышенной, сверх нормативной доходности, которая в разы должна опережать доходность по инструментам с фиксированной доходностью. За счет этого общая доходность инвестиционного портфеля оказывается значительно выше других доступных альтернатив размещения капитала и в первую очередь банковских депозитов.

Как новичку составить универсальный портфель?

Самый легкий способ собрать универсальный портфель — это купить два ETF или БПИФа с максимально широкой диверсификацией по странам и валютам. Например, соединить FXWO (акции всех стран мира) и SBRB (рублевые облигации) в пропорции 30/70, 50/50, 70/30 — в зависимости от того, как долго собираетесь их держать (чем срок дольше, тем облигаций меньше).

Чтобы повторить «вечный» портфель Брауна, нужно будет добавить к акциям и облигациям фонд на золото, например FXGD, выделив ему четверть общего портфеля (при этом долю двух предыдущих активов придется, понятно, сократить). Еще четверть инвестиций можно разместить на банковском депозите. Это близкий аналог коротких облигаций — четвертого компонента в стратегии Брауна.

Если решили собрать своими силами «всепогодный» портфель Рэя Далио, придется потрудиться. Депозиты займут 40%, фонд облигаций — 15%, фонд на акции — 30%. На фонд золота нужно выделить 7,5%. Оставшиеся 7,5% можно вложить в акции сырьевых компаний РФ, например «ЛУКОЙЛа», «Газпрома», «Норникеля», «Северстали», «Фосагро», «Русагро», которые придадут динамики за счет привязки к ценам на нефть, газ, металлы, удобрения и сельхозтовары.

Как сформировать инвестиционный портфель

Если наброситься на фондовый рынок с тысячами активов и целью купить что‑то, вряд ли затея получится прибыльной. Даже если всё сложится хорошо, это будет азартной игрой, а не работой над благосостоянием. Так что в самом начале лучше заняться решением четырёх вопросов.

Материалы по теме

  1. 1 Четыре вредных совета тем, кто хочет начать инвестировать
  2. 2 Налоги в Израиле: сколько платить и как экономить
  3. 3 10 подкастов о деньгах и инвестициях
  4. 4 Разбираемся в налогах Канады: ставки и льготы для физлиц, инвесторов и бизнеса
  5. 5 Налоги на Кипре: условия для физических лиц, инвесторов и бизнеса в 2021 году

Теги

Adblock
detector